30cm首板：化工分支塑料的三维股份

2025年3月27日，周四涨停梯队复盘如下：北交所方面，30cm首板由三维股份（化工分支塑料）领涨，20cm以上涨幅的则有同惠电子（新凯来概念、机器人概念、第三代半导体、消费电子，涨幅达21.07%）。科创板20cm首板暂无。创业板方面，20cm两连板由回盛生物（泰乐菌素涨价）占据，20cm首板则有华融化学（化工分支化学原料）、善水科技（化工分支化学制品）、恒光股份（化工分支化学原料）、新莱应材（新凯来概念、光刻机、芯片）。主板方面，5连板由尤夫股份（化纤、海洋经济、机器人相关）领跑，4连板为中毅达（化工分支化学原料、季戊四醇涨价），2连板则有三房巷（化工分支塑料）、亿利达（数据中心）、荣泰健康（机器人概念）、合金投资（金属新材料）、标准股份（机器人概念）。至于2025年3月27日周四涨停梯队点评，机器人及产业链和海洋经济在经历昨日的一波反弹后，今日并未保持持续上涨，即便是“AI+”概念也无法支撑，因此，可以断定老周期行情已经彻底结束，这一结果毫无悬念。因此，对于这一方向，我们不能再期待其出现主升浪，只能说，在调整之后，人形机器人及产业链是否会出现第三波上涨，海洋经济是否会出现第二波上涨，目前还需进一步观察。去年9月24日至12月11日，人形机器人迎来了第一波发展，而今年1月7日至3月20日则是第二波。然而，从技术角度来看，第二波结束后的调整尚未达到预期效果，仍需通过时间来换取空间。考虑到人形机器人未来的高增长潜力，若技术持续进步，如宇树科技这样的人形机器人不断进行迭代升级，再加上一些大型企业最新事件的推动作用，人形机器人迎来第三波市场热潮的可能性是相当高的。海洋经济这一新兴领域，在经历首轮上涨高峰之后，开始由上升态势转为波动震荡。假设板块中的领先个股未能实现突破，那么在经过一段时间的震荡蓄势之后，仍有可能迎来第二轮上涨。在具体的操作策略上，若错过了首轮上涨，那么在进入震荡阶段时，应保持谨慎，控制好手中的筹码，静观其变。一旦板块趋势明确，预示着第二轮上涨的启动，那时再重新介入也不算晚。昨日情绪有所回升，但今日又重新陷入低落，市场呈现下跌多于上涨的态势，亏损效应超过了盈利效应。这种现象很常见，无需一见上涨就断言上涨，一见下跌就断言下跌。其核心原因在于，近期备受关注的机器人及其产业链以及海洋经济在经历了一次反弹之后，便失去了持续的动力，即便是AI领域也是如此。而且，近期投入这些领域的资金量较大，缺乏盈利效应后，这些资金便会开始撤离。资金撤离，反映到股价上，自然就是下跌，从而释放风险。所以，策略上，需要耐心等待，以时间换空间。今日，赚钱效应在化工领域显著，涵盖化学原料、制品、纤维、塑料、橡胶、农化品及非金属材料等多个分支。其中，化工板块的30cm、20cm、10cm线均现涨停。这一板块的爆发，主要源于中毅达季戊四醇价格的上涨。中毅达的异军突起，进一步推动了整个化工板块的强势。然而，化工板块的强势并非一日之功，其增长模式更倾向于分支轮动。未来，板块内某一天可能会有所侧重，例如主板龙头中毅达代表化学原料，创业板龙头江天化学同样代表化学原料。今日30cm涨停的三维股份则代表塑料，而助力三维股份的佳先股份亦属于塑料范畴。主板1+1+1板的红宝丽则代表化学制品，此类现象在化工板块中屡见不鲜。同时，我们还需特别留意，化工与化纤行业常常交替发展。化工市场炒作完毕后，是否将转向化纤领域？这一点不容忽视。以主板上的高标股尤夫股份为例，它就属于化纤板块，而且其还兼具海洋经济和机器人相关概念。今日领涨的板块是光刻机，然而需特别留意的是，光刻机板块中不少个股属于化工领域，鉴于化工各细分领域集体爆发，光刻机板块因此展现出日内强势的领涨态势。因此，务必关注我提到的这一逻辑，例如，光刻机板块中，华融化学实现了20cm的涨停，而常青科技在主板市场实现了10cm的涨停，这两家公司均属于化工领域的化学原料分支；主板市场的红宝丽和西陇科学则归属于化学制品分支；国风新材和兴业股份则属于塑料分支，等等。也就是说，光刻机领域股价的上涨，不仅与新凯来公司有关联，还与光刻胶价格上涨紧密相连，然而，这种上涨的持续性仍需进一步观察和验证。周五策略上，需关注老周期“AI+”以及以人形机器人为核心的机器人产业链的升势转为调整，同时，老周期后的过渡性题材“海洋经济”的主升浪也转为震荡。鉴于这三大领域资金深度介入，未来走势必然会出现波动，但操作难度也随之提升。尽管预期会有波动，但若缺乏持续性，盈利难度将增大。因此，短期内对这三大方向应保持谨慎，耐心等待第三波和第二波的到来。而在周五的操盘方向上，重点依然放在最近三天表现良好的化工板块，需留意板块内各分支的轮动，并把握分支龙头的投资机会。化工行业很可能与海洋经济相似，主要是一个过渡性的话题。对于日内的热点光刻机，我们需要关注其持续性，它也很可能只是一个过渡性的话题。总体策略是，在“以人形机器人为核心的机器人及其产业链和AI+”这一老周期结束之后，我们应专注于做大周期的投资，并且要有耐心等待新周期的到来。在过渡期间，对于题材的选择，我们必须要有前瞻性，并且只能追求短期快速的操作。如果稍有迟疑，就可能导致在老周期中赚取的利润出现缩水。周五：中毅达、三维股份（北交所）、红宝丽、江天化学、佳先股份、回盛生物、邵阳液压（作为观察海洋经济趋势的指针，考量其是否有机会实现反包）、恒光股份、同惠电子、新莱应材等公司值得关注。

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