周末增量信息来袭

这波春季市场波动，其启动时间点恰在春节假期后的首个交易日，而回顾过去，众多股票在1月初便触及了上一轮调整的最低点，至今已过去了整整两个月。

目前，AI和机器人板块正处于景气高峰，这一现象无人质疑。展望未来，即便在产业层面未出现重大变革，股价的波动往往也多由市场情绪所驱动。

因此，从本周起，我们的讨论焦点更多转向了市场话题，例如周二，情绪锚tw企稳，再加上当晚铁子的阿里大单，这个订单在众人意料之中，股价在此之前已有显著上涨。基于这一情况，当时我们判断，若周三铁子的封单力度足够强劲，那么整个AI领域仍有望被给予更高的评价。

科技部门连续三天进行修复工作，然而到了周五，却遭遇了一系列问题，包括agent之间的争执、大华抢夺订单、发布订单公告的企业可能面临取消的风险，以及各种中国版的问题。

个人认为，许多事情在事后回顾更为适宜。目前，阿里的资本支出计划已完全对外公布，企业遵循合规合法的途径获取订单，依照交易所的规定进行公告披露，并且得到了积极的正面响应。在宏观层面，此次会议的高层领导也给予了大力支持并鼓励科技企业持续发展。那么，为何阿里不允许他人进行此类操作呢？并非意味着若你没有订单公告，他便会下跌；唯有当核心品种持续上涨，板块的整体水平才能得以提升。

关于agent邀请码的问题，及时处理总比日后引发更大麻烦为佳；抛开此事不谈，agent的整体方向并无问题；随后，BAT也将推出自己的产品；本质上，这还是硬货经过一番炒作后变得柔软，只需将其视为正常的市场轮动即可。

往后观察，我们需思考这科技发展还能延伸至何方；目前，仅有铁子一家的企业作为后续的支撑点。若这种更替还能持续攀升，那么科技行业仍有望持续繁荣；因此，我们无需陷入那些相互诋毁的言辞中。若连铁子都无法胜任，那短期内我们便需调整对未来的预期。

一季报的窗口期即将来临，业绩的好坏无疑会带来显著的不同。事实上，同期中标阿里的其他几家企业在周五的表现同样强劲。其中，或许存在一些与中国星际之门重叠的个别标的，关于此事的真伪我并不了解。因此，我将其归入有订单的类别。在这些股票中，大部分属于20cm的品种，股性表现都不错。此外，同一产业链下，还有我在节前就开始关注的阿里基建相关品种。实际上，近期许多股票的走势都显示出想要再次上涨的迹象。只要铁子能持续上涨，这些方向都值得积极关注。

另外是国产化这边，主要两个方向：

阿里旗下的ASIC、IP公司及其股东，相对保持独立性，本周发布的Risc-v联盟被视为加分因素，而非核心推动力。

设备内部，今年首批核心设备的演示版本，按照时间表推算，差不多快要进入量产阶段了。周末我回顾了一下与光学相关的几只股票，发现最近在每一轮市场回调期间，股价的核心区间都在稳步上升，似乎有突破的迹象。在祖训板块中，他们的股票活跃度最高，而在最近的几次科技股行情中，光学仪器往往是一个不可或缺的细分领域，未来也可以适当关注一下。

接下来是机器人这一板块，它显得尤为和谐。这次参与其中，或许是因为看到了正面的反馈，或者是因为想要深入了解更多的细分领域。在当前阶段，谈论机器人的业绩或出货量似乎有些勉强。若要进行比较，这轮AI+的牛市可以比作2014-2015年的互联网+。机器人实际上更像是那时的电动车。我们都知道，未来机器人市场前景广阔，但现阶段，它们更多的是与一些前沿的进展和规划相联系。那些与这些进展关联度最高的公司，在阶段性表现上会更为出色。

在国内，机器人领域的关键推动力主要来自于小米、小鹏、智元和华为等企业的供应链，这些企业正处在低位扩产阶段，涉及的相关设备制造商以及相对较新的功能零部件，仍有机会发现一些新的合作伙伴。

以上所述，此次行情的成交量最高达到2万亿，多次尝试均遭遇瓶颈，因此从下周起应尽量减少预测，多跟随市场，主要关注市场结构的关键支撑点。若这些支撑点持续上移，我们仍有操作空间，目前我更倾向于关注趋势性的细分市场。只要图表未出现明显走坏迹象，在情绪低点吸纳的策略依然适用于当前所有细分市场。只要不盲目追逐热点，在这段时间内，整体上投资者难以被套牢。

如果锚定点后面开始走弱，那该尊重的就得尊重下…

周末愉快。