美光遭到审查。 国产存储芯片还有崛起机会吗？

近日，网通中国发布《关于对美光在华销售产品开展网络安全审查的公告》。 公告称：“网络安全审查办公室将按照《网络安全审查办法》对美光（）在中国销售的产品进行网络安全审查。”

有分析文章认为，美光的安全审查将使国内存储芯片企业受益。 那么美光的审视能否成为国产存储芯片崛起的契机呢？

美国闪存芯片领域的“独特技术”，是国产存储芯片最直接的竞争对手

我们在购买固态硬盘时经常听到这样的建议：买固态硬盘时，认准原装芯片！

所谓“原始厂商”，是指有能力直接制造闪存芯片的厂商。 国产闪存芯片出现之前，主要有六家厂商，分别是：三星()、美光()、铠侠()、闪迪()、SK现代SK海力士、英特尔。 近年来，国内长江存储（YMTC）也加入了这一行列。

2020年11月，英特尔将NAND闪存和SSD（固态硬盘）业务出售给SK海力士。 2021年前后，SK海力士成立了新的美国子公司“”来运营收购的英特尔SSD业务。 自2022年10月3日起，英特尔将把NAND固态硬盘的售后服务移交给。 从此以后：以前的英特尔 SSD = 新“” SSD。

的情况其实有点特殊。 本身是一家NAND设计公司，没有晶圆厂。 2000年，与东芝成立了一家合资企业。 该合资公司结合了东芝的0.16微米和0.13微米闪存技术，以及的多级单元闪存技术和控制器系统集成能力，并以东芝的四日市制造工厂为基础。 ，成品由双方分别进行营销和销售。

西部数据（ ）在2015年收购后继承了这种“合资”模式。例如，最近（东芝存储器于2019年更名为）与西部数据“成功推出了位密度最高的第八代BiCS FLASH”通过独特的工程合作伙伴关系在行业中脱颖而出。”

因此，传统的“NAND原厂”只剩下5家，分别是：三星（韩国）、SK海力士（韩国）、美光（美国）、铠侠（日本）和西部数据。

由于西部数据大量采用日本技术，且相关晶圆制造也在日本工厂进行，因此美国NAND芯片领域的“唯一技术苗子”其实就是美光。

另外，根据报告，2022年第四季度NAND Flash厂商全球市占率排名为：

第一，三星，占比33.8%；

其次是铠侠，占比19.1%；

第三，SK集团（SK Hynix+），占比17.1%；

第四，西部数据，占比16.1%；

第五，美光，占比10.7%；

其他，占比3.1%；

从这个排名中不难看出，如果有其他厂商（如长江存储）想要崛起，它面临的第一个竞争对手可能就是美光。

NAND闪存和固态硬盘降价

由于2022年个人笔记本电脑、台式机、智能手机市场需求下降，全球主要厂商库存水平居高不下，相应减少了包括存储产品在内的零部件采购需求，压力向上传导至存储市场上，供大于求的市场状况导致存储市场上游原厂库存积压。

WSTS数据显示，2022年全球集成电路市场总规模约为4799.9亿美元，年增长率仅为3.7%（2021年集成电路市场年增长率为28.2%），其中存储芯片市场规模约为1344.1亿美元。 同比下降12.6%。

根据CFM数据，2022年NAND Flash市场综合价格指数将下跌41%，DRAM市场综合价格指数将下跌35%。 存储行业面临严峻挑战。

通俗点讲就是：电脑、手机不好卖>存储芯片不好卖>存储芯片供大于求>存储芯片价格下跌>使用存储芯片的相关产品价格下跌（如固态硬盘）驱动器）。 所以对于普通消费者来说，这个时候我们可以购买便宜的固态硬盘。 但对于相关厂商来说，日子就比较艰难了。

例如，全球 NAND Flash 市场份额排名第一的三星电子，2022 年第四季度营收为 70.5 万亿韩元（约合 572 亿美元），同比下降 7.98%，其运营利润同比下降68.9%。

SK海力士2022年第四季度营业利润直接转为亏损。 这是SK海力士自2012年第三季度以来首次出现季度运营亏损。

针对这种情况，各大NAND厂商纷纷宣布减产。 宣布对其四日市和北上闪存工厂进行生产调整，从 2022 年 10 月开始将晶圆产量减少约 30%。

美光将从2022年第四季度开始全面削减20%的产量。SK海力士则围绕回报率较低的产品线进行减产。 三星最近也报告了减产。

根据以往经验，一般NAND工厂遭遇停电或火灾，会导致当月产能减少约10%（约年产能的0.83%），并引发NAND芯片价格上涨在市场上。 此次，以铠侠减产30%为例，粗略计算一年时间相当于约25次停电、火灾。

全球最大的NAND厂商三星参与“减产行动”后，或将在今年第三或第四季度扭转NAND芯片降价的趋势。

国内固态硬盘现状

价格方面，目前智道2TB版本售价1059元，三星980 PRO 2TB版本售价1099元。

相关售价取自长江存储京东自营旗舰店和三星存储京东自营旗舰店，其中智代为长江存储旗下品牌。 从这两款旗舰“原装固态硬盘”的售价来看，两者的价格大致处于同一水平。

另外，考虑到三星980 PRO 2TB版本相比2TB版本额外增加了2GB DDR4 SDRAM作为独立缓存，三星的价格似乎更具性价比。 不过，作为后起之秀，长江存储拥有可以与国际厂商竞争的自主品牌固态硬盘产品。

除了“原生”SSD品牌之外，市场上其实还有很多第三方SSD厂商，这些厂商会灵活选择自己需要的NAND芯片。

以江波龙为例，江波龙会从三星、美光、西部数据、长江存储、SK海力士等厂商采购NAND晶圆，然后找封装厂封装成NAND芯片。 最后，经过测试后，将它们与其他配件焊接组装起来。 到固态驱动器。 对于规模较小的固态硬盘厂商来说，也可以直接采购封装好的NAND芯片。

江波龙2022年年报中，长江存储总采购比例已达5.05%，国产NAND芯片正在快速拓展市场。

结论

1. 美光最终审核结果尚未公布。 如果审查结果稍后公布，美光的产品将被下架并暂停销售。 这至少会让NAND芯片价格在一定程度上上涨。 毕竟，没有竞争对手，NAND厂商之间的竞争就会减少。

2、长江存储目前的生产线虽然还没有完全美化，但在产品层面解决了“有还是没有”的问题，产品可以与国际大厂竞争。

3、由于目前几大NAND厂商都在参与“减产行动”，预计今年第三或第四季度NAND芯片降价的趋势将出现逆转。