华泰柏瑞混合型证券投资基金激励动力灵活配置

本基金属于灵活配置混合型基金，涉及大类资产配置，基金管理人会跟踪宏观经济变量，以及国家财政、税收和货币政策等指标，据此判断经济周期所处阶段以及未来经济发展趋势，还会研究预测宏观经济与国家政策等因素对证券市场的影响，继而分析比较股票、债券等市场以及不同金融工具的风险收益特征，估计各子资产类的相关性矩阵，而后在此基础上确定基金资产在各类别资产间的分配比例。股票投资策略里，激励动力主题相关股票的界定，在现代企业管理制度的公司治理结构当中，上市公司为合理激励公司管理人员以及企业员工，留住核心人才。通过创新激励方式，推行了股权、期权、员工持股、现金激励等多种形式的激励机制。股权激励是一种激励方法，它通过经营者获得公司股权形式，给予企业经营者一定的经济权利。使他们能够以股东的身份参与企业决策，分享利润，承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。期权激励计划，是公司给予管理层及员工的权利，这个权利是在一定期限内，能按照既定的某个价格，去购买一定公司股票。员工持股计划，是一种长期绩效奖励计划，是让员工持有本公司股票和期权，以此来获得激励。不管是哪种激励方式，其目的都是有条件地给予激励对象部分股东权益，使激励对象与企业结成利益共同体，进而实现企业的长期目标。实施激励举措会给公司的经营管理带来积极作用，就短期而言，股权激励资讯有可能改变投资者对公司股价的判定，形成长期看好上涨的预期，从长期来讲，鉴于管理层、员工与股东利益捆绑达成一致，股权激励对上市公司的业绩提高有推动效果。本基金将借助筛选、剖析以及评估激励机制的样本股，结合预期盈利水准和成长潜能，挑选安全边际较高、成长性较好的公司来开展投资。本基金，会把不低于百分之八十的，并非现金类的基金资产，投入到激励动力主题相关的证券资产之中。(2)个股投资策略，本基金管理人针对激励动力主题相关证券展开个股基本面研究，此研究从经营状况、行业特征、驱动因素，还包括同业比较这些定性方面着手，之后考察定量指标，像单季主营收入增速、单季净利润增速、单季毛利率、单季净利率、单季度ROE、年度主营收入增速、年度净利润增速、年度毛利率、年度净利率、年度ROE等各项财务指标 ，以及PE、PB、PS等各类估值指标，围绕它们进行深入的分析评价，进而选取具备持续经营能力的上市公司。同时，本基金将留意国家及地方产业政策的变动，以及企业重组、改革等政策的变动，充分考量相关法规、政策的改变对上市公司激励政策可能产生的影响。此外，鉴于本基金以激励动力作为投资主题，本基金着重关注上市公司与股权结构有关的各项公司行为，涵盖但不限于管理层增减持股权、业绩股票/股权计划、股票增值权、股票期权计划、管理层收购、经营者持股计划、延期支付计划、员工持股计划以及公司回购计划等。本基金借助上述所讲的分析办法，于股票库里挑选出成长能力显著突出、估值相对而言较为合理的股票，以这个作为根基来构建本基金的股票投资组合 ，3、固定收益资产投资策略，本基金针对固定收益资产展开投资的目的在于，在确保基金资产具备流动性的基础之上，有效地运用基金资产，从而提升基金资产的投资收益。固定收益资产涵盖债券，像国债、金融债、企业司家这啊包含就是次级啊这样的债、可转换债券其中还涵盖分离啊不是还有交易可转债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等情况，除此之外包含资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等范畴。本基金管理人会依据对国内外宏观经济形势所进行的深入分析，以及国内财政政策与货币市场政策等各因素针对固定收益资产所造成的影响，来展开合理的利率预期，去判断市场的基本走势，进而制定处于久期控制状况下的资产类属配置策略。把这句话改写为：于固定收益资产品投资组建的历程里，以及后续的管理进程当中，本基金的管理者会具体运用期限结构配置。还会进行市场转换操作，通过对信用利差和相对性做出价值判断，再加上信用风险的评定评估，以及现金的管理等管理办法来展开个券的挑选。4、权证投资的策略是，权证作为本基金辅助性质的投资工具，它的投资准则是利于基金资产的增值，并且利于强化基金风险的控制。本基金会在权证投资期间研究权证标的证券的基本面，同时并整合考量权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等许多不同的因素，以便对权证开展定价。5、其他金融衍生工具投资策略，在法律法规允许范围之内，本基金能够基于谨慎原则，运用股指期货、期权等相关金融衍生工具，针对基金投资组合加以管理，以套期保值作为目的，对冲系统性风险以及某些特殊情形下的流动性风险，进而提高投资效率，本基金主要采用流动性良好、交易活跃的衍生品合约，借助多头或者空头套期保值等策略来进行套期保值操作。倘若法律法规或者监管机构往后准许基金投入像互换之类的别的金融衍生品种，那么本基金将会把风险管理以及组合优化当作目的，依照那时法律法规的相关规定去参与投资。6、存托凭证投资策略，本基金将会依据投资目标以及股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深度研究与判断，从而进行存托凭证的投资。